周二机构一致看好的十大金股_股票频道_证券之星

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第1页:福斯特(603806)2019年报点评:胶膜出售量价齐升推进成绩超预期第2页:紫金矿业(601899)年报点评:产销增加 主导产品毛利率分解第3页:中信证券(600030)2019年年报点评:投行优势杰出 成绩稳健增加第4页:建造银行(601939):高盈余 谋转型第5页:华扬联众(603825):深化布局品牌代运营 合资打造高成长性休闲食物品类第6页:宝钛股份(600456)2019年年报点评:成绩契合预期 主要原因产品产销量大幅增加第7页:安迪苏(600299):功能性产品体现安稳 特种产品占比继续提高第8页:山西汾酒(600809):坚决变革释盈余 龙头复兴正当时第9页:北方华创(002371):拟收买北广科技射频相关财物 提高核心技术竞争力第10页:五粮液(000858):精准施策稳价盘 估值低位凸显装备价值 福斯特(603806)2019年报点评:胶膜出售量价齐升推进成绩超预期类别:公司 组织:国金证券股份有限公司 研究员:姚遥 日期:2020-03-23成绩简评公司发布2019 年年报,陈述期内完成收入63.78 亿元(+32.6%),净赢利9.57 亿元(+27.4%),扣非净赢利8.11 亿元(+88.2%)。19Q4 单季收入17.87 亿元(+27.8%),净赢利3.64 亿元(-9.84%),扣非净赢利3.18 亿元(+145.1%)。成绩超出商场预期。运营剖析Q4 胶膜均价提高推进毛利上升,非经常性损益增厚赢利:公司19Q4 单季度胶膜含税均价7.99 元/平米(环比+6.3%,同比+7.1%,除掉增值税变化影响后同比+9.9%),推进单季毛利率提高至22%(环比+1.8pct,同比+2.6pct),创17Q4 以来新高。剖析胶膜价格提高原因是白色EVA 与POE 胶膜出售占比提高及国内12 月抢装规划超预期达12.3GW。此外,2019 全年拆迁补偿、理财收益、坏账改变增厚赢利6971/3330/5084 万元。公司全年胶膜销量7.49 亿平米(+28.9%),预算市占率50-60%,龙头位置安定。产能提高放量与产品结构优化将推进公司盈余继续提高。公司光伏胶膜产能已提高至7-8 亿平米,2021 年末将提高至9 亿平米。获益于高效组件需求增强,胶膜出货中白色EVA 与POE 占比将继续增加,推进胶膜均价与毛利率提高。感光干膜顺畅放量,销量1400 万平米,同比增加约83%,产品品种及使用规模扩展,高端LDI 干膜出售占比提高,并突破了深蓝电路、景旺电子等国内大型PCB 客户,估计2020 年末产能将由现在5000 万平米提高至约2 亿平米,未来产能继续开释将带动毛利率明显提高。国内、海外光伏需求开释时刻节点小幅调整,不改全年装机预期。3 月10日国内光伏方针落地,2020 年竞价项目申报行将开端,内需开释步入正轨,若2020 年竞价项目并网截止日不调整则保持国内全年40GW 装机预期,2019 年竞价项目的推延建造还将填平原先国内Q3 或许呈现的需求冷季。海外疫情快速发酵,产业链端也逐渐感受到订单推延、交货延期等实践影响,但出资视点不确定性则逐渐下降,且国内存在出台方针保证内需的或许,以对冲海外疫情分散对我国光伏制造业或许发生的冲击。盈余调整与出资主张鉴于产品结构加快优化,稍微上调公司2020-2022E 年净赢利至9.9 亿元(+4.1%)、11.9 亿元(+6.6%)、14.0 亿元,对应 EPS 为1.90 元、2.27元、2.67 元,当时股价对应2020 年21 倍 PE,保持“增持”评级。危险提示全球疫情恶化、国际贸易环境恶化,产品降价超预期,应收账款危险大跌怎么办?避险资金狂买这类股,扫描下方二维码重视解读龙虎榜(jdlhb88),一键获取 上一页 1 2 3 4 5 6 7 … 10 下一页